PKP Cargo SA

Poland Country flag Poland
Sector: Railroads
Ticker: PKP
ISIN: PLPKPCR00011
Factsheet Factsheet

Bêta endetté / Bêta désendetté de PKP Cargo SA (PKP | POL)

Le bêta est une mesure statistique qui compare la volatilité d'une valeur à la volatilité du marché, typiquement mesurée par un indice de marché de référence. Et puisque le marché est la référence, le bêta du marché est toujours 1. Lorsqu'une valeur a un bêta supérieur à 1, cela signifie qu'elle est susceptible d'augmenter plus que le marché en période de hausse et de chuter plus que le marché en période de baisse. Inversement, une valeur qui a un bêta inférieur à 1 est susceptible d'augmenter moins que le marché les bons jours mais chuter moins que le marché les mauvais jours. Bien que rare, une valeur peut avoir un bêta négatif, ce qui signifie qu'elle évolue de manière opposée au marché.
PKP Cargo SA a un bêta 0.71.
Ceci est inférieur à 1. La volatilité de PKP Cargo SA d'après ce critère est inférieure à la volatilité du marché.

Beta (Ref: WIG 20)
Levered betaUnlevered beta
1-Year0.710.16
2-Year0.720.16
3-Year0.800.18
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Valuation
EV/EBITDA LastEV/EBITDA(e) 2024EV/EBITDA NTM
PKP Cargo SAFree trialFree trialFree trial
International PeersFree trialFree trialFree trial
Railroads7.8211.1310.92
WIG 209.607.537.31
Poland5.166.796.59
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Stock Perf excl. Dividends (in PLN)
PKPWIG 20Rel. Perf.
Year-to-Date-17.3%5.7%-23.0%
1-Week-0.3%-0.6%0.3%
1-Month-7.8%1.7%-9.5%
1-Year-23.8%28.8%-52.5%
3-Year-38.0%21.5%-59.5%
5-Year-73.0%6.1%-79.0%
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International Peers - PKP Cargo SA
Company NameCtryMarket
Cap.
last (mUSD)
PKP Cargo SAPOL133
International Peers Median1.08
China Railway Tielong C...CHN1 097
Kuehne & Nagel Internat...CHE31 517
Union Pacific Corporati...USA143 888
J.B. Hunt Transport Ser...USA16 866
Norfolk Southern Corp.USA52 038
GPRV Analysis
PKP Cargo SA
Intl. Peers
U.S Patents No. 7,882,001 & 8,082,201
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Net Sales Chart
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Quotes Chart

1-Year Rebased Stock Chart

  • PKP Cargo SA
  • WIG 20
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Le saviez-vous ?

Détails du calcul du Bêta:
Le calcul divise la covariance de la rentabilité de l'actif avec celle du marché par la variance de la rentabilité du marché
donc bêta = cov(ri.rm) / var(rm) avec
Rentabilité de l'actif ri = (cours de l'actif au moment w / cours de l'actif au moment (w-1))-1
Rentabilité du marché rm = (indice au moment w / indice au moment (w-1))-1
E(ri) = moyenne arithmétique des rentabilités de l'actif
E(rm) = Moyenne arithmétique des rentabilités du marché
covariance cov (ri,rm) = sum [ri-E(ri))*(rm-E(rm))]/count(ri-E(ri))*count(rm-E(rm))
variance var(rm) = sum[(rm-E(rm))^2]/count(rm-E(rm))^2

A propos du bêta

Le bêta courant, dit endetté (ou bêta des capitaux propres) reflète la structure du capital d'une société (y compris le risque financier lié au niveau d'endettement). Le bêta dit desendetté (ou bêta de l'actif économique) compare le risque d'une société désendettée (i.e. sans dette dans la structure du capital) au risque du marché. Le bêta désendetté est utile pour comparer des sociétés avec des structures de capital différentes car il s'attache au risque lié aux actions. Le bêta désendetté est généralement inférieur au bêta endetté. Cependant, le bêta désendetté peut être supérieur au bêta endetté lorsque la dette nette est négative (i.e. lorsque la société a plus de cash que de dette).
Plusieurs bêtas peuvent être calculés pour une valeur donnée. Les principales variables communes qui affectent les calculs de bêta sont la période de référence, la date, la fréquence de relevé des cours de clôture et l'indice de référence.
Le calcul consiste à diviser la covariance du rendement de l'action avec le rendement du marché par la variance du rendement du marché. Le bêta est très fréquemment utilisé pour les valorisations d'entreprise effectuées avec la méthode des flux de trésorerie actualisés (DCF). Le taux de regression est calculé en utilisant le coût moyen pondéré du capital (WACC). Le WACC est un mélange du coût des capitaux propres et du coût de la dette après impôts. Le coût des capitaux propres est généralement calculé en utilisant le modèles d'évaluation des actifs financiers (CAPM) qui définit le coût des capitaux propres ainsi: re = rf + β x (rm - rf) avec
rf: taux sans risque (taux des bons du trésor US sur 10 ans)
β: bêta de l'endettement net
(rm - rf): prime de risque du marché.