ING Groep NV

Netherlands Country flag Netherlands
Sector: Banks
Ticker: INGA
ISIN: NL0011821202
Factsheet Factsheet

Bêta endetté / Bêta désendetté de ING Groep NV (INGA | NLD)

Le bêta est une mesure statistique qui compare la volatilité d'une valeur à la volatilité du marché, typiquement mesurée par un indice de marché de référence. Et puisque le marché est la référence, le bêta du marché est toujours 1. Lorsqu'une valeur a un bêta supérieur à 1, cela signifie qu'elle est susceptible d'augmenter plus que le marché en période de hausse et de chuter plus que le marché en période de baisse. Inversement, une valeur qui a un bêta inférieur à 1 est susceptible d'augmenter moins que le marché les bons jours mais chuter moins que le marché les mauvais jours. Bien que rare, une valeur peut avoir un bêta négatif, ce qui signifie qu'elle évolue de manière opposée au marché.
ING Groep NV a un bêta 0.65.
Ceci est inférieur à 1. La volatilité de ING Groep NV d'après ce critère est inférieure à la volatilité du marché.

Beta (Ref: AEX 25)
Levered betaUnlevered beta
1-Year0.65N/A
2-Year0.82N/A
3-Year1.07N/A
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Valuation
P/BookP/Earnings (e) 2024P/Earnings NTM
ING Groep NVFree trialFree trialFree trial
International PeersFree trialFree trialFree trial
Banks0.909.369.18
AEX 251.8014.0313.61
Netherlands1.8011.2911.30
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Stock Perf excl. Dividends (in EUR)
INGAAEX 25Rel. Perf.
Year-to-Date10.2%12.2%-1.9%
1-Week-2.1%2.6%-4.7%
1-Month-0.1%0.5%-0.6%
1-Year32.9%17.7%15.1%
3-Year41.8%23.4%18.5%
5-Year31.8%55.6%-23.9%
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International Peers - ING Groep NV
Company NameCtryMarket
Cap.
last (mUSD)
ING Groep NVNLD52 781
International Peers Median0.91
Komercni Banka asCZE6 946
ING Bank Slaski S.A.POL9 997
OTP Bank NyrtHUN13 339
CaixaBank SAESP40 195
Shin Kong Financial Hol...TWN4 033
GPRV Analysis
ING Groep NV
Intl. Peers
U.S Patents No. 7,882,001 & 8,082,201
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Total Revenue Chart
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Quotes Chart

1-Year Rebased Stock Chart

  • ING Groep NV
  • AEX 25
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Le saviez-vous ?

Détails du calcul du Bêta:
Le calcul divise la covariance de la rentabilité de l'actif avec celle du marché par la variance de la rentabilité du marché
donc bêta = cov(ri.rm) / var(rm) avec
Rentabilité de l'actif ri = (cours de l'actif au moment w / cours de l'actif au moment (w-1))-1
Rentabilité du marché rm = (indice au moment w / indice au moment (w-1))-1
E(ri) = moyenne arithmétique des rentabilités de l'actif
E(rm) = Moyenne arithmétique des rentabilités du marché
covariance cov (ri,rm) = sum [ri-E(ri))*(rm-E(rm))]/count(ri-E(ri))*count(rm-E(rm))
variance var(rm) = sum[(rm-E(rm))^2]/count(rm-E(rm))^2

A propos du bêta

Le bêta courant, dit endetté (ou bêta des capitaux propres) reflète la structure du capital d'une société (y compris le risque financier lié au niveau d'endettement). Le bêta dit desendetté (ou bêta de l'actif économique) compare le risque d'une société désendettée (i.e. sans dette dans la structure du capital) au risque du marché. Le bêta désendetté est utile pour comparer des sociétés avec des structures de capital différentes car il s'attache au risque lié aux actions. Le bêta désendetté est généralement inférieur au bêta endetté. Cependant, le bêta désendetté peut être supérieur au bêta endetté lorsque la dette nette est négative (i.e. lorsque la société a plus de cash que de dette).
Plusieurs bêtas peuvent être calculés pour une valeur donnée. Les principales variables communes qui affectent les calculs de bêta sont la période de référence, la date, la fréquence de relevé des cours de clôture et l'indice de référence.
Le calcul consiste à diviser la covariance du rendement de l'action avec le rendement du marché par la variance du rendement du marché. Le bêta est très fréquemment utilisé pour les valorisations d'entreprise effectuées avec la méthode des flux de trésorerie actualisés (DCF). Le taux de regression est calculé en utilisant le coût moyen pondéré du capital (WACC). Le WACC est un mélange du coût des capitaux propres et du coût de la dette après impôts. Le coût des capitaux propres est généralement calculé en utilisant le modèles d'évaluation des actifs financiers (CAPM) qui définit le coût des capitaux propres ainsi: re = rf + β x (rm - rf) avec
rf: taux sans risque (taux des bons du trésor US sur 10 ans)
β: bêta de l'endettement net
(rm - rf): prime de risque du marché.